Ето защо китайският моден гигант Shein обмисля IPO в САЩ в тайна

Китайската модна компания Shein, популярен онлайн търговец на дребно сред европейски купувачи, дискретно подаде заявление за IPO в САЩ в голям трансконтинентален ход.

Модният гигант Shein, основан в Китай, но със седалище в Сингапур, вече успешно си създаде име на родна територия с около 10 марки в портфолиото си и над 250 милиона последователи в социалните медии, като много купувачи също се обръщат към сайтът в Европа - и сега се стреми да даде на други инвеститори част от пая.

Смята се, че компанията е спечелила около 15,7 милиарда долара (14,3 милиарда евро) през 2021 г. Въпреки това, тъй като го прави не разкриват публично приходи, тези цифри се основават на прогнози от източници.

В съответствие с потайния си характер Shein наскоро подаде заявление за нископрофилно IPO в САЩ, което трябва да стартира в началото на следващата година, в опит да тества водите на един от най-големите пазари на облекло в света. Според Statista през 2022 г. пазарът на облекло в САЩ реализира приходи на стойност около 325,96 милиарда долара.

Първоначално компанията планираше да стане публична в САЩ през 2020 г., но отложи тези планове.

Shein вероятно ще бъде една от китайските компании с най-висока стойност, листнати в Ню Йорк, и ще бъде интересно дали инвеститорите ще ухапят предвид геополитиката.

Въпреки че действителната IPO стойност все още не е известна за да бъде решено, компанията имаше приблизителна стойност от около 60 милиарда долара през май. Въпреки това, според Bloomberg, действителната IPO стойност може много да достигне до $90 милиарда.

Компанията вече е започнала роудшоу за своето IPO и се съобщава, че използва JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Goldman Sachs като негови водещи застрахователи.

Защо Shein избира да пазете IPO в тайна?

Подаването на молба за тайно IPO вероятно се дължи на това, че Шейн е изключително предпазлив, тъй като климатът на IPO в САЩ е донякъде бурен и може да затрудни Шейн да остане на повърхността. Последните няколко, като британската Arm Holdings, германската Birkenstock и американската услуга за доставка на хранителни стоки Instacart, бяха по-слаби от очакваното.

След това има и други китайски компании, като например приложението за пътуване Didi, което направи списък на Нюйоркската фондова борса през 2021 г., но след преглед на киберсигурността в Китай. Този преглед вече стана задължителен за всяка китайска компания за интернет платформа с повече от 1 милион потребители, което донякъде възпрепятства повече компании да опитат късмета си на борсите в САЩ.

Компаниите също трябва да подадат документи до Китайската комисия за регулиране на ценните книжа, преди да могат да пристъпят към IPO в САЩ, което допълнително възпрепятства листванията.

Shein може да бъде изправен пред по-голям контрол от SEC

По-високите лихвени проценти и растящата инфлация също означават, че потребителите имат по-малък разполагаем доход да харчат за дискреционни артикули, дори такива на ниска цена като тези на Шейн. Това породи повече опасения относно представянето на акциите на компанията след IPO.

Не само това, Shein също беше обвинен, че използва във веригата си за доставки, с нарастващи призиви към Комисията за ценни книжа и борси (SEC ) за задълбочен одит на веригата за доставки на компанията преди нейното IPO. Появиха се и обвинения в избягване на мита за внос.

Въпреки това, излизането на IPO преди предстоящите регулаторни промени в САЩ също може потенциално да работи в полза на Shein и да му помогне да си върне пазарния дял от конкуренти като Amazon.

Последвайте ни в